¿Qué es el Euribor?

Euribor es un acrónimo de "European Interbank Offered Rate", es decir, tipo europeo de oferta interbancaria. Es el interés al que las entidades financieras se prestan dinero en el mercado interbancario del euro. Su valor lo calcula la Federación Bancaria Europea, mediante la media de los precios de los 64 principales bancos europeos. Este tipo de interés se aplica a las operaciones entre bancos de Europa partiendo de los precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí los 64 principales bancos europeos; esto significa que es el porcentaje que paga como tasa un banco cuando otro le deja dinero.

Pero, ¿Cual era el tipo de interés? ¿Qué es el Mibor?

MIBOR (Madrid InterBank Offered Rate) es el tipo de interés interbancario que se aplica en el mercado de capitales de Madrid. Es la base de los tipos de préstamo interbancario definida como el tipo de interés para grandes transacciones interbancarias en el mercado bancario internacional. Es una tasa que fluctúa de acuerdo al estado del mercado y dependiendo del plazo del préstamo y de la moneda contratada.

¿Por que me interesa una hipoteca multidivisa?

En la actualidad y ante los aumentos prolongados del euribor en los ultimos 12 meses, ha sido muchas las entidades financieras que han optado por presentar al cliente las hipotecas multidivisas.

Es un tipo de hipoteca bastante especial y complejo ya que se realiza en moneda extranjera lo que nos permite aprovechar los bajos tipos de interés que rigen en ese momento en los mercados de los países respectivos, así como de la debilidad del tipo de cambio de la divisa en cuestión. Por contra también, tiene el alto riesgo de que se produzcan cambios de tendencia que revaloricen la moneda y conviertan nuestra deuda, al cambio, mucho más cuantiosa. Normalmente el crédito o préstamo multidivisas se hace con divisas estables y con tipos de interés bajos.Por ejemplo: Yen japonés, Franco suizo, dólar USA, dólar australiano, dólar neocelandés, libra esterlina, incluso una parte en euros. De esta forma se reparten los riegos entre las monedas, en el caso de que alguna tuviera un movimiento desfavorable, de todas maneras, se puede suscribir un seguro sobre el riesgo del tipo de cambio, aunque el coste de este seguro viene a reducir sustancialmente las ventajas asociadas a los diferenciales en los tipos de interés.

¿Por qué están tan de moda las hipotecas multidivisas en yenes?

Una hipoteca en otra divisa es prácticamente igual que una hipoteca clásica con la única diferencia de que se realiza en una moneda de otro país, es decir, no en euros. Su principal ventaja radica en el ahorro que puede lograr el hipotecado gracias a los tipos de interés más bajos de la otra divisa. Sin embargo, entrañan una serie de riesgos, ya que si la cotización de la moneda de referencia cambia lo que en un momento dado eran ganancias por una cuota mensual muy baja puede traducirse en una subida espectacular de a misma. En este sentido, estos productos pueden compararse a la inversión en Bolsa. De hecho, quienes las contratan ‘juegan’ a que la moneda se mantendrá por debajo del euro y por lo tanto dependen de la evolución de los tipos de cambio.

El yen es uno de los clásicos dentro de este tipo de hipotecas junto con el franco suizo. Su principal ventaja es que los tipos de interés de Japón son unos de los más bajos, lo que implica grandes ahorros con respecto a una hipoteca clásica en euros y a otras multidivisas (el préstamo se estructura en varias divisas). De hecho, es uno de los productos más seguros en el largo plazo hasta el punto que muchas veces no será necesario ni siquiera cambiar las condiciones durante toda su vida.

Sin embargo, una hipoteca multidivisa, pese a que puede resultar más costosa mes a mes, también ofrece mayor margen de maniobra empezando por la posibilidad de cambiar de moneda durante los periodos de revisión establecidos.

El mayor inconveniente general de contratar una hipoteca en otra divisa es que el tiempo que hay que dedicar a vigilar la marcha de los mercados y que en muchas ocasiones este tipo de productos incluyen cláusulas por las que no es posible financiar más allá del 70% del valor de tasación de la casa (10 puntos menos que las hipotecas en euros). Antes de plantearse la contratación de una hipoteca en otra divisa es necesario estudiar detenidamente cuál será la evolución de la moneda elegida a largo plazo para evitar futuros disgustos, aunque este es un consejo válido para cualquier tipo de inversión.

Enlaces de interés:

Euribor.es